路博迈:私募股权模式投资“一带一路”更有优势

  2019-06-10

近日,路博迈在京举办“一带一路”私募股权投资机遇论坛。

“一带一路”倡议覆盖区域横贯亚欧非大陆,这些地区拥有瞩目的经济活力和潜力,在投资力度加大以及基础建设不断改善的带动下,当地企业更有机会获得瞩目的发展红利。

在论坛上,路博迈亚洲私募股权投资主管陈志阳,以及来自于东南亚、中东、中欧,南欧等地的顶尖私募股权投资管理人分享了他们对于这条“财富之路”上投资机遇的经验和深刻洞见。

丝路基金副总经理丁国荣在会上致辞。丝路基金作为相应“一带一路”倡议而专门设立的中长期开发投资机构,经过四年多运作,已签约项目约30个,承诺投资金额110亿美元,业务覆盖俄罗斯、南亚、中亚、中东欧等多个区域。丁国荣表示,丝路基金十分重视投资项目与所在国家和地区的发展规划相对接;注重设计合理的投融资结构;积极拓展第三方市场合作空间;并践行绿色环保理念,重视风险防范与控制。

路博迈亚洲私募股权投资主管陈志阳指出,一带一路不只是基础设施,还涉及贸易和金融一体化,以及政策协调和人与人之间的互动;沿着一带一路地区增加投资和贸易将对当地经济产生积极影响,促进联合国可持续发展目标。

至于为什么推荐私募股权模式投资“一带一路”地区,陈志阳表示,“这是由于区内金融市场的发展尚处于起步阶段,外国投资者可参与和受益的渠道有限,而私募股权模式是把握地区内部分高速增长行业和企业的有效途径。而且,通过私募股权FOF,可让投资者受益于规模效益和分散风险,获取‘一带一路’的投资红利。”

陈志阳举例,比如在发达国家,技术硬件、可选消费品行业中只有11%和26%的公司是由家族企业所有的,87%和73%的比例是由公众持股的。但在新兴市场,家族企业占比是77%和62%,公众持股企业仅占16%和27%。这就意味着,对于投资人来说,通过公开二级市场是很难投资到大部分相应领域的优秀企业。但私募股权投资的方式可以做到这一点。

来自新加坡ASEAN-China Investment Fund、印度Multiples Equity、阿布扎比Gulf Capital、土耳其Turk Ventures以及意大利NB Renaissance Partners的五位当地领先的GP合伙人,也带来了对于各自地区经济发展和私募股权投资机遇的介绍,令人对一带一路沿线国家的现状有了更直观和深层次的了解。

同时,陈志阳也指出,投资新兴市场私募股权基金需要注意当地的政策风险、法律风险、声誉风险、外汇风险等。比如,与当地市场经验丰富且有较佳声誉的普通合伙人合作,采用ESG(环境、社会及治理)标准,构建分散投资于不同时期、地域及行业的投资组合等。

截至2019年一季度,路博迈超过170位专家的股权团队,管理超过700亿美元的资产,涉及的策略包括一级、二级市场,共同投资,少数股权等等。注重ESG研究,拥有专业的大数据分析团队,并通过与普通合伙人建立多层面的关系,发掘多样化交易来源。

 “路博迈所拥有的多年全球投资经验,也涵盖了一带一路地区,有助于我们对其背后投资机会的深入发掘。”陈志阳表示。