新时代国防白皮书发布 国泰军工ETF前景广阔

  2019-07-30

近日,中国政府发表《新时代的中国国防》白皮书,这是自1998年以来发表的第10部国防白皮书,与以往相比,新白皮书更全面地展示我国国防战略和成就,对于机械化、信息化水平等国防军工硬件建设提出了更高的要求,引发社会各界广泛关注。

受白皮书发布影响,7月24日至7月29日,申万一级国防军工板块行业指数上涨3.76%,在28个行业指数中排名第2,同期沪深300上涨1.70%。

白皮书指出,在2017年国防费位居世界前列的国家中,中国国防费无论是占国内生产总值和国家财政支出的比重,还是国民人均和军人人均数额,都有较大提升空间。东方证券分析,中国国防开支与安全保障需求相比,还有较大差距,未来将继续保持适度稳定增长;此外,随着近年来实战实训的强化,武器装备耗损加剧,主战装备列装加速,相对于宏观环境的不确定性,军工行业持续增长的确定性相对较高。

除了来自政策面的强力催化,军工板块基本面也迎来景气度提升。据中信建投证券统计,已经发布中报业绩预报的军工企业同比增长18.24%,增速较为稳定。前几年,在蓝筹主导的市场偏好和行业自身基本面影响下,军工板块长期处于估值消化状态,Wind数据显示,截至7月28日,中证军工指数估值处于2014年以来30%左右分位点,具有较高的安全边际。同时,军工板块尤其是龙头股还兼具自主可控、稳定内需的特征,叠加近期两船合并、地缘政治冲突等带来的市场关注,有望催化板块行情。展望后市,今年恰逢建国70周年,军工国防领域利好消息或层出不穷,军工行业高质量发展需求异常迫切,行业未来增速可期。

从中长期看,国防军工板块目前处于历史低位,叠加板块本身的较高弹性,投资机会逐步显现,指数类ETF产品布局的一篮子国防军工领域股票,交易便捷透明,费率低廉,无疑是把握投资机会的优质途径。

在目前已上市的军工行业类ETF中,由国泰基金管理的军工ETF当前规模最大,流动性也最好。今年以来,已不断有看好资金流入军工ETF。Wind数据显示,截至7月28日,军工ETF场内流通份额为26.44亿份,和年初9.79亿份相比,增幅超过170%,年内日均成交额近1亿元,是当前全市场成交最活跃的国防军工类ETF。银河研究数据显示,过去一个月,国泰军工ETF在市场震荡波动期逆势上涨5.44%,在37只主题指数股票ETF中排名第2。

作为行业内较早开发大类资产配置ETF的公司之一,国泰基金旗下ETF产品具有规模大、流动性好、标的稀缺,具有前瞻性的布局的特点,产品线差异化明显。除了军工ETF之外,国泰旗下多只不同种类行业ETF产品在市场均占据了领先位置。证券ETF在7月26日规模突破100亿,是市场上首个规模破百亿元的行业ETF。国泰半导体50ETF、生物医药ETF等也都在各自的高科技细分领域独具优势,乘科创板“东风”,交投活跃,在全市场遥遥领先。

在行业ETF领域,国泰基金更称得上当之无愧的“领军人物”。截至7月28日,国泰基金行业类ETF规模为194亿元,达到全市场行业类ETF总规模的46%,占领行业ETF市场半壁江山。在现有ETF产品稳定运营的基础上,国泰基金也将继续升级丰富产品线,以差异化优势满足不同投资者的需求。

注:上述内容仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。基金有风险,投资需谨慎。本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于较高风险、较高收益的基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制策略,跟踪中证军工指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。