“2018年冠军债基”鹏华丰融前八月回报近8%,位居同类第二名

  2019-09-09

今年以来,债市整体呈现震荡曲折的走势,9月6日央行宣布全面降准0.5%,市场普遍认为此次降准将利好债市,有利于带动短端利率下行,期待长端利率的下行空间。在全球避险情绪升温环境下,债券基金配置需求不断抬升。如何甄选优质债基?需要忍魂大公司、好团队及可追溯长期绩优业绩的好产品。记者获悉,“2018年冠军债基” 鹏华丰融(000345),今年依旧保持好业绩,前八月年内回报7.92%;位居同类第二名,自2013年成立以来总回报63.73%,年化回报8.90%。最新半年报显示,其持有人户数为28652户,相较2018年Q2的229户同比增长124倍,成为个人投资者中的名副其实当红“债”子“基”。

记者了解到,鹏华丰融(000345)继夺得“2018年度债基冠军”后,在今年持续震荡债市环境下再创佳绩。根据银河证券,截至8月30日,鹏华丰融年内回报为7.92%,在同类型134只基金中名列第二位;近1年、近3年、近5年回报分别为16.41%、30.53%、53.01%,均名列同类型产品第一名,在长达6年的债市长跑中表现出非常出色的耐力。该基金自2013年11月成立以来年年获得正收益,总回报63.73%、年化回报8.90%,在定开债这类型产品中具有领先水平。正是凭借如此突出的业绩表现,鹏华丰融在今年同时荣获“2018年度”和“三年持续回报”普通债券型明星基金奖。

在大类资产配置的时钟下,债券资产被投资者当作一种相对安全、稳健的投资品种,较为适合风险偏好较低,并且希望长期持有以获取稳定投资回报的投资者。因此,投资者对债券基金贡献的绝对回报和投资体验更为看重。根据基金定期报告,鹏华丰融自2013年成立以来连续5个完整会计年度获得正收益,投资回报分别为10.56%、9.37%、2.92%、4.81%、16.79%,并且显著跑赢同期的业绩比较基准。在2018年债牛环境下,鹏华丰融以16.79%的投资回报问鼎当年的债基冠军;即便在2017年深度调整的债市下,鹏华丰融也以4.81%的年度回报在同类基金中排名第1。另据2019半年报显示,截至期末,该基金债券投资收益为396.5万元,相较2018年Q2的4.38万元,同比增长89倍。

作为“16年固收投资管理专家”鹏华基金固收团队旗下的 “明星”定开债基,凭借稳健绩优的投资回报,鹏华丰融备受个人用户青睐,在过去一年中,成长为个人投资者群体中的“超人气”明星债基。据2019半年报显示,鹏华丰融最新持有人为28652户,相较2018年Q2的229户,同比增长124倍,其中个人投资者占比为95.8%,机构投资者占比为4.2%;最新管理规模5.69亿元,相较2018年Q2的0.98亿,同比增长近5倍。

事实上,能够每年保持正收益、且长期处于同类领跑位置,这正折射出鹏华丰融基金经理的主动管理优势。据了解,鹏华丰融由鹏华基金固收团队“新锐力量”基金经理刘涛执掌,其具有6年从业经验,在信用研究领域具有深厚的投研积累。据Wind数据,截至2019年9月6日,刘涛自2016年5月执掌鹏华丰融以来,任职总回报为34.03%,任职年化回报为9.33%,同类排名1/387,超越基准回报27.32%。凭借优异的长跑业绩和出色的风险管理能力,基金经理刘涛在今年第六届中国基金业英华奖评选中荣获“三年期纯债投资最佳基金经理”奖,并荣膺2019济安“群星汇”济安明星基金经理奖。

关于债市后续展望,刘涛表示下半年经济下行态势仍然大概率延续,通胀压力总体处于可控的状态,在此情况下,货币政策有望维持中性偏宽松的态势。在民企违约增加、包商事件等因素影响下,信用加速扩张有不小难度,社融增速在当前水平难有进一步提升,信用分层可能仍会延续。因此,总体信用供需环境仍然对债市有利,预计下半年债市仍有表现。具体而言,对于信用债,在非标到期、摊余成本债基发行的背景下,中高等级信用债的需求大概率明显增强,对于利率债,下半年供给压力下降,预计收益率尚有下行空间。